“2016年股权投资市场处在一个徘徊期，没有停滞，都在思考向左走向右走，投也不投，不投也投。2017年整个投资界都在等待，或者是呼唤下一波大的浪潮的来临。2001年是中国创投史上最冷的一年，没有一个VC赚过钱2001年中国没有一个VC赚过钱，2001年的百度、腾讯、阿里巴巴的估值撑死了2亿美元，那个时候A轮投50万美元就占30%的股份。现在这个市场上，有人说这是一片红海，又是一片蓝海。 回想在2001、2002年时，VC都是革命友谊，大家经常一起投资，在后海茶马古道餐厅，那个时候联想、IDG少数的人一起投一个项目，那个时代真的过去了，现在经常有人PK、掐架。数据解读2016年股权投资现状：1万家+7万亿+20万人中国股权投资市场前11个月的投资情况。根据基金业协会的统计，现在行业内的股权投资机构超过1万家，管理资本量总计超7万亿，从业人员也超过20万，而且还不断有人涌入这个行业。 截至2016年11月底，PE投资基金7786家，占比84.6%；创投基金1222家，占比13%左右；还有“VC+PE”混合类基金有191家，占比2%。目前市场有很多混合类的基金，比如IDG熊晓鸽说现在也做PE，IDG是“VC+PE”的混合；沈南鹏说红杉的PE基金也做的非常好，也是“VC+PE”的混合。这...
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私募有何魅力，竟引银行放心托付14.3万亿委外资金?这两年，你可能已经发现，很多牛逼的人都“奔私”了。比如来自金融行业的“公募一哥”王亚伟、“基金一姐”王茹远、投资大佬邱国鹭等等。企业家“奔私”的代表有：打造了如家和携程网两家上市公司的沈南鹏、新东方的俞敏洪、著名投资人徐小平等等。实际上，大部分上市公司的实际控制人都成立了自己的私募基金。而“国民老公”王思聪、歌手胡海泉、黄晓明、姚明等名人也都纷纷转型，设立了自己的私募机构。而在近两天，私募圈都被“14.3万亿银行资金要进入私募”的消息刷屏了，确实，一直以来风险偏好较低的银行资金大多都投向了债市，而如今银行委外资金却开始将目标转向私募机构了!说到这里，很多人可能会问，什么是委外业务?就是银行、保险等金融机构，委托基金、券商、信托和私募等公司来管理运作自己的自营资金或者理财资金。根据银行口径统计，目前银行委外业务资金规模在16.69万亿左右;而据信托、基金资管等口径统计，目前通过委外渠道投向债券的规模约为2.01万亿元。近日，多家私募人士透露，近期不少银行屡屡登门造访，意在加强与私募的合作，将庞大的资金委托其进行投资。而为深入研究私募行业如何更好地与银行委外资金对接，中国证券投资基金业协会7月27日在京举办私募基金对接银行委外资金专题座谈会，乐瑞、佑瑞持、星石、格上等15家私募机构的代表参会。其实，早在前两年，工商银行、招商银行(60...
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股权黄金时代各项利好政策给股权投资注入强心剂1） “双创”政策推动股权投资继续发酵。我国正处于经济结构转型和产业调整升级阶段，为了加速发展新的经济“引擎”，“双创”政策将继续发光发热，对于大众创业、高新技术产业，特别是处于初创期、成长期的创新型企业和高成长性企业，政府都将给予支持与鼓励。桶同时，政府引导基金先行，创业环境的不断改善，新兴产业的蓬勃发展，对股权投资的可持续性和选择性也提供了保障。 2）退出渠道多元化。从去年新三板井喷式发展，到今年的新三板分层即将正式实施，再加上未来呼之欲出的战略新兴板，A股市场退出渠道的不断升级，为私募股权投资解决了后顾之忧。虽然在目前资本市场整体偏弱的行情之下，注册制的正式出台有待考量，但是随着市场逐步恢复理智，各类制度规范的出台，A股市场毫无疑问地将朝着更自由、更市场化的方向发展，也将为私募股权投资退出提供更多选择。3）多维度的产品设计。在新的...
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财富管理的问题，90%以上是资产配置问题。资产配置时，第一个是跨地域国别配置，第二个跨资产类别配置，第三个是以FOF的方式超配另类资产。这也是多次提到的“资产配置黄金三原则”。其中，作为另类资产的重要组成部分，股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。为什么资产配置当中要有私募股权？在工业时代，当时的富豪资产是以资源为主，谁有资源、谁有石油、谁有银行就是大王，所以那时候的大王都是资源性的。而到了二十一世纪，美国富豪资产中最大的占比是金融，占到25%左右，这里面就包括对冲基金、私募股权基金资产。在当下，财富增长最好的方式就是钱生钱。如何选择好的股权投资产品？近几年来，在网络上流传着一种赛车理论，用来比喻股权投资产品的筛选问题：1. 选好趋势（选了好的赛车场）换句话说，我们要做好宏观分析，我们需要关注的是面，而不是点。顺势而为是我们做投资必须要遵守的第一定律。2. 在顺势的基础上选好具体细分行业（选了好的跑道）行业每天都在变，要判断一个行业好不好，首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因此，避开下行行业，拥抱新兴行业机会，或是未来股权投资成功的关键。3. 在有价值的行业里选择最具成长性的公司（选了好的赛车）好的行业未必所有企业都有投资价值，我们应该寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司。在选好公司的时候，会...
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”对投资机会的理解是确定性。所谓值得投资是指有高确定性和高成长性领域或代表性企业，中期还是长期。现在最大的趋势就是互联网+新经济。以互联网+为代表的新经济是中国未来中长期发展的核心推动因素和核心投资机会，围绕中长期趋势特征进行研究和布局，这样来看待这种机会。1.房地产投资最大的机会是在十几年前国家把房地产作为支柱型产业，住房商品化改革政策出台，使房地产飞速发展了十几年。现在房地产进入过饱和时代，房地产是一个需要去泡沫化、去库存化的领域，已经不代表经济趋势。2.股权投资好的企业好的团队会给您带来意想不到的收益股权投资投到实体经济里，实际上选的是好的企业、好的团队，企业会经营得越来越好。随着时间的推移，企业会发生翻天覆地的变化，会给投资人带来确定性的高回报，这是日积月累的结果，投资时间越长，投资人获得收益的倍数或确定性越高，这是股权投资的特点。 做股票投资的人都希望买到公司的原始股，成本很低。股票投资的非专业人士或机构很难长期持有一个优质公司，原因有二：一是如何选出优质公司，二是选出后如何忽略掉市场波动而长期持有优质企业，能够做到这点的人很少。3.做股权投资实际上是在制造股票对于二级市场来说，投资的是原始股，会有很高的倍数空间，投资成本很低，比较安全。在大众创业，万众创新的背景下，我们利用资本市场投资到更好的公司，把他们推向资本市场，为资本市场带来更好的企业收入，同时我们也...
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